La tokenización emerge como clave para reducir costes de financiación y brechas de capital en Latinoamérica
En medio de las dificultades de la región, la tecnología puede ayudar para que recaudar capital sea más eficiente y positivo.
La disparidad en el ecosistema emprendedor entre Latinoamérica y mercados como Estados Unidos evidencia barreras estructurales que limitan el crecimiento económico regional. Mientras que Latinoamérica cuenta con una población de 600 millones de personas y menos de 50 empresas "unicornio", Estados Unidos, con el 40% de esa población, supera los 1.200. Esta brecha responde, en gran medida, a mercados de capitales tradicionales con poca profundidad y altos costes de entrada para empresas e inversores.
Desafíos financieros: Altos costes y concentración bancaria
Un análisis sobre la inclusión en los mercados de capitales realizado en 2025 reveló que la recaudación de fondos mediante métodos tradicionales en la región conlleva comisiones promedio del 7% para capitales de entre 30 y 50 millones de dólares. Estos costes pueden incrementarse debido a los servicios de asesoría tasados en dólares. A este panorama se suman otros factores críticos:
- Baja educación financiera: El 68 % de los latinoamericanos carece de formación financiera formal.
- Concentración bancaria: Antes del auge de las fintech, solo cinco entidades bancarias controlaban el 70% de las cuentas, manteniendo comisiones cercanas al 17%.
- Barreras en Colombia: En el mercado colombiano, la principal limitación es la falta de información y educación local, sumada a una infraestructura de soporte limitada que dificulta la captación de capital a nivel doméstico.
La tecnología 'blockchain' como motor de eficiencia
La tokenización de activos reales (RWA, por sus siglas en inglés) se presenta como una alternativa técnica para optimizar los circuitos financieros. Al integrar activos digitales en flujos de mercado abierto, los emisores pueden acceder a liquidez global de forma más económica. Las ventajas operativas de este modelo incluyen la liquidación en tiempo real, funcionamiento ininterrumpido (24/7/365) y la capacidad de autocustodia.
Jesse Knutson, director de operaciones de Bitfinex Securities, informó a través de un comunicado de prensa que “aunque aún es pronto, no exagero al decir que la tokenización representa la primera oportunidad real en generaciones para repensar las finanzas, reducir costos, acelerar el acceso y crear una conexión más directa entre emisores e inversores. Es una solución práctica y accesible que reduce las barreras de entrada para creadores de empresas e inversores y extiende los beneficios del mercado a todos los sectores de la sociedad, lo cual es particularmente relevante y urgente para Latinoamérica”.
En términos de rentabilidad, la emisión de valores basados en blockchain puede reducir los costes de emisión hasta en un 50 %, situándose entre un 2 % y un 4 % del capital recaudado. Asimismo, los plazos para salir a cotizar se acortan significativamente, situándose en un rango de entre 60 y 90 días.
Colombia y el potencial regulatorio
Colombia se ha posicionado como un referente regional mediante el uso de entornos de pruebas (sandboxes) regulatorios. Estos mecanismos permiten que proyectos de tokenización operen bajo supervisión antes de un lanzamiento masivo, facilitando la adopción de nuevas infraestructuras financieras.
La implementación de estas soluciones tecnológicas busca democratizar el acceso a la inversión mediante la propiedad fraccionada, eliminando barreras de entrada tanto para creadores de empresas como para pequeños inversores. Esta transformación representa una oportunidad generacional para repensar la conexión entre emisores y el mercado en Latinoamérica.
