Pulso Técnico: Paseo Aleatorio por los Mercados; Bitcoin, ZEC y Nasdaq

Con los mercados proyectando una alta probabilidad de recorte en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal en diciembre, el sentimiento general comienza a mostrar signos de recuperación. Esta posible flexibilización monetaria ha generado un renovado interés en activos de riesgo, a pesar de las tensiones macroeconómicas que aún persisten. El escenario sugiere que los inversores están empezando a descontar un contexto más favorable para los próximos meses, impulsando movimientos significativos en diversas clases de activos.

Uno de los casos más notables es el de Bitcoin (BTC), que recientemente atravesó una fase de fuerte corrección, barriendo zonas cargadas de liquidez en niveles que afectaron incluso a posiciones apalancadas a 5x en long. Esta capitulación generó un movimiento profundo hacia los USD 81.000, donde el precio encontró una importante concentración de liquidaciones y desde donde se produjo un rebote sostenido. Actualmente, BTC cotiza en torno a los USD 91.300, con posibilidades de continuar su recuperación si mantiene la presión compradora. Vemos que en la zona de los USD 94.000 se empieza a concentrar liquidez de las nuevas posiciones en short (figura 1).

Por otro lado, uno de los activos que ha mostrado un comportamiento sobresaliente en las últimas semanas es Zcash (ZEC). En el marco de una estructura volátil, el precio se mantuvo con una dinámica de mínimos crecientes hasta consolidar un avance significativo. Actualmente, se observa una nueva área de liquidez concentrada por debajo de los USD 470, mientras el precio intenta mantenerse por encima de los USD 500, una zona clave que podría definir un rebote y la continuidad del impulso reciente (figura 2).

En el ámbito de los mercados tradicionales, el ETF QQQ, que representa al Nasdaq 100, continúa mostrando una notable fortaleza técnica. A pesar de las crecientes advertencias sobre una posible “burbuja financiera” en el sector tecnológico, especialmente en las compañías relacionadas con la inteligencia artificial (IA), el precio se sostiene firme sobre un área de alta liquidez. El soporte institucional parece persistente, con cotizaciones actuales alrededor de los USD 614, manteniendo la tendencia alcista de fondo. Mientras está formando nueva liquidez en la parte superior, requisito indispensable para poder ir a buscar nuevos ATH (figura 3).

¿Qué es el Liquidation Heatmap?

El Liquidation Heatmap de Trading Different es una herramienta que permite visualizar en el gráfico las zonas donde se concentran los niveles de liquidación y stop loss de los traders del mercado. Estas áreas representan puntos potenciales de interés institucional, ya que muestran dónde se encuentra la mayor liquidez derivada de posiciones apalancadas. A diferencia de los mapas de órdenes límite (orderbook), este mapa no refleja intención de compra o venta, sino el lugar donde el mercado podría buscar “barrer” esas órdenes en caso de movimientos bruscos.

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