BIS revela que la especulación cripto impulsa pagos transfronterizos por $600 mil millones

Los flujos de pagos fronterizos con criptomonedas alcanzaron la cifra de 600 mil millones de dólares al cierre del segundo trimestre de 2024, según fue reseñado durante este mes de mayo por un informe del Banco de Pagos Internacionales (BIS) que informó sobre la creciente importancia de la especulación con criptoactivos como motor de los flujos de pagos transfronterizos. 

                                                                                         Gráfica de flujo de criptomonedas en la frontera / Fuente: BIS

El informe detalló el desafío inherente de rastrear los flujos de criptoactivos debido a la naturaleza seudónima de las direcciones blockchain y la operación global de los exchanges.

Los flujos de pagos fronterizos con criptomonedas alcanzaron la cifra de 600 mil millones de dólares al cierre del segundo trimestre de 2024, según fue reseñado durante este mes de mayo por un informe del Banco de Pagos Internacionales (BIS) que informó sobre la creciente importancia de la especulación con criptoactivos como motor de los flujos de pagos transfronterizos.

“Inicialmente, Bitcoin (BTC) dominó los volúmenes de transacción, representando aproximadamente el 80% hasta el segundo trimestre de 2019. Sin embargo, el informe destaca un cambio significativo en esta dinámica. Para el segundo trimestre de 2024, la cuota de BTC se redujo a menos del 25%, debido a la fuerte expansión de las transacciones con stablecoins”, mencionó el documento.

La publicación del BIS, también presentó un mapeo de la red global de flujos transfronterizos de BTC y USDT (Tether) para la primera mitad de 2024, identificando los nodos y las conexiones direccionales clave entre países. La red de BTC abarcó 180 países, y los flujos superiores a mil millones de dólares representaron una parte sustancial del volumen total, a pesar de ser un porcentaje muy pequeño del número total de flujos. 

En contraste, el mapa global de USDT mostró una menor concentración en Estados Unidos, con flujos distribuidos de manera más uniforme entre varios países importantes, según destacó el documento. 

Según detalló el informe “a pesar de las complejidades inherentes al rastreo de flujos en redes seudónimas, el informe del BIS subrayó la creciente magnitud de los pagos transfronterizos impulsados por la actividad especulativa en el mercado de criptoactivos”. Además, agregó que “la marcada disminución de la dominancia del Bitcoin en favor de las stablecoins sugiere una evolución en los casos de uso y las preferencias dentro del ecosistema de las criptomonedas en el contexto de las transacciones transfronterizas”.

En este primer mapa la investigación muestra a través de los colores de los países el equivalente total en dólares estadounidenses de Bitcoin (BTC) enviado al extranjero en la primera mitad de 2024, con los países agrupados en ocho categorías. Las flechas representan flujos bilaterales equivalentes al menos a 1.000 millones de dólares estadounidenses.

“Los enlaces direccionales entre dos países, en la primera mitad de 2024, los dos trimestres más recientes de nuestro período de observación. Esta red de BTC abarca 180 países distribuidos en todos los continentes, casi todos los 184 países con flujos distintos de cero en al menos uno de los criptoactivos de nuestro conjunto de datos”.

En la publicación destacaron flujos de al menos mil millones de dólares estadounidenses con flechas negras para indicar aristas importantes. “Estos flujos representaron casi el 25% del volumen total de transacciones transfronterizas, a pesar de que solo representaron el 0,15% del número total de flujos. En comparación con BTC, el mapa global de USDT está menos centrado en los Estados Unidos, con flujos distribuidos de manera más uniforme entre algunos países grandes, como se analiza a continuación”.

De igual manera en la gráfica se observa cómo dos países de América Latina: Brasil y Argentina son los que envían y reciben el mayor flujo de bitcoin con montos superiores a 4.000 millones de dólares. Mientras que otros países como Venezuela, Colombia y México enviaron y recibieron entre 2.000 y 4.000 millones de dólares durante en la primera mitad de 2024, “los dos trimestres más recientes de nuestro período de observación”, según esclareció el informe. 

En este segundo mapa los colores de los países representan el equivalente total en dólares estadounidenses de USDT enviado al extranjero en la primera mitad de 2024, con los países agrupados en ocho categorías. Las flechas negras representan flujos bilaterales equivalentes a al menos 1.000 millones de dólares estadounidenses.

En este mapa vemos como entre los países de América Latina Brasil y Argentina siguen siendo los que mayor flujo de envío y recepción de USDT tienen con un registro de más de 4.000 millones de dólares. A diferencia del mapa de Bitcoin, vemos como las transacciones no son solamente hacia Estados Unidos, con USDT la recepción y envío también se hace hacia otras partes del mundo. 

Criptomonedas desafían las barreras geográficas en flujos transfronterizos

El análisis del Banco de Pagos Internacionales (BIS) indicó que las medidas políticas diseñadas para amortiguar los flujos financieros tradicionales pueden tener un impacto limitado en la restricción de la actividad criptográfica transfronteriza. 

Sin embargo, concluyeron que “a medida que los criptoactivos se integran más con las finanzas convencionales, comprender los riesgos sistémicos y los posibles efectos de contagio entre estos mercados será esencial tanto para los responsables de las políticas como para los participantes del mercado”.

Al mismo tiempo, agregaron que “las implicaciones socioeconómicas del aumento de la adopción de criptomonedas, particularmente en los mercados emergentes y los países en desarrollo, justifican un examen más profundo. Esto incluye la evaluación del impacto en la inclusión financiera y la estabilidad económica, y el potencial de los criptoactivos para servir como cobertura contra la volatilidad y la debilidad de la moneda local”.