Informe de datos de CEX de septiembre: El volumen de operaciones al contado bajó un 14%
Septiembre se caracterizó por una baja participación de los inversores dentro de las principales plataformas de intercambio.
Según un reciente informe de datos de las plataformas centralizadas de intercambio (CEX, por sus siglas en inglés), el volumen de trading al contado experimentó una notable desaceleración durante el mes de septiembre. Los datos indican una disminución intermensual que refleja un enfriamiento en la actividad de los operadores y una reducción en la liquidez general del mercado de criptoactivos.
Tendencia a la baja en el volumen de spot trading
El volumen total de operaciones al contado en las principales CEX cayó un 14% en septiembre en comparación con el mes anterior. Esta disminución no solo señala un retroceso en la actividad de trading minorista y algorítmico, sino que también establece un mínimo en los volúmenes de negociación desde el mes de junio.
La cifra total de volumen de spot trading en las CEX se situó en aproximadamente 1,67 billones de dólares, lo que contrasta con los meses de mayor euforia en la primera mitad del año. Este descenso es interpretado por los analistas como un cambio en el sentimiento del mercado, que se inclina hacia la cautela y la toma de ganancias tras periodos de consolidación de precios.
Implicaciones en la liquidez y la dominancia de Binance
A pesar de la caída generalizada en la actividad, la estructura de mercado de las CEX mantiene una jerarquía estable. Binance continuó dominando el panorama, si bien su propio volumen experimentó un descenso proporcional al del mercado. En septiembre, el intercambio registró un volumen de trading al contado de aproximadamente 636,5 mil millones, lo que representó un descenso de un 18% en comparación con el mes de agosto.
En el segundo y tercer lugar se ubicaron Bybit y MEXC, con 130,1 mil millones y 128,8 mil millones de dólares en volumen cada uno respectivamente, siendo además las únicas dos grandes CEX que no reportaron una disminución de su volumen en comparación con los números de agosto.
La reducción del volumen en los intercambios centralizados tiene varias implicaciones:
- Reducción de la Liquidez: Menores volúmenes de trading suelen traducirse en una liquidez más delgada. Esto puede llevar a una mayor volatilidad ante grandes órdenes de compra o venta, y potencialmente a un aumento en los slippages (deslizamiento de precios) para los grandes operadores.
- Ajuste Estacional: Algunos analistas señalan que la baja actividad puede ser parte de un ajuste estacional, común en los mercados financieros durante el final del tercer trimestre, donde la atención se desvía a otros sectores económicos.
- HODL y Acumulación: Un descenso en el volumen spot en las CEX a menudo sugiere que los inversores están retirando activos de los intercambios para mantenerlos en carteras privadas (cold storage), adoptando una postura de "HODL" (mantener a largo plazo) en lugar de participar en el comercio activo a corto plazo.
