Datos on-chain demuestran acumulación récord de grandes inversores de BTC
Los inversores a largo plazo han estado demostrando un comportamiento de acumulación frente a las actuales movidas bajistas de Bitcoin.
.png)
Tras la significativa corrección en el precio de Bitcoin registrada el 4 de noviembre de 2025—donde la cotización experimentó una fuerte volatilidad desde niveles superiores a los 100.000 dólares—, la atención del mercado se ha centrado en el comportamiento de los inversores a largo plazo, o Holders.
La métrica más relevante es la acumulación observada en carteras que poseen más de 1.000 BTC, conocidas como "ballenas" (whales). A diferencia de un mercado bajista tradicional, donde estas carteras tienden a liquidar para proteger capital, el reciente movimiento muestra una tendencia de compra aprovechando la debilidad del mercado. Este patrón sugiere que los inversores estratégicos perciben el precio actual como una oportunidad de descuento.
El establecimiento de un piso de soporte
La presión de ventas que provocó la corrección fue generada, en gran medida, por la salida de capital institucional de los flujos de los ETF de Bitcoin. No obstante, esta liquidez de venta ha sido absorbida por compradores de gran volumen.
La intervención activa de estos grandes compradores con liquidez estable ha permitido establecer un piso de soporte (price floor) crucial para el activo. Esta acción no solo amortigua futuras caídas de precios, sino que también limita la extensión de una corrección de mercado.
La estrategia de las ballenas indica una perspectiva que trasciende la volatilidad a corto plazo, manifestando una clara confianza en los fundamentales de mediano plazo, tales como la inyección de liquidez global o el próximo halving. La reciente debilidad del precio fue el resultado directo del pánico de los traders apalancados y del flujo institucional cauteloso, permitiendo que la base de capital más sólida del ecosistema capitalizara la oportunidad para acumular.
Dinámica de venta y liquidación
Según datos de Glassnode, las ventas realizadas con ganancias se atribuyen principalmente a tenedores que habían acumulado activos durante el rally anterior (septiembre-octubre). Las ventas fueron dominantes en ganancias relativas a su coste base, indicando una toma de beneficios estratégica más que un pánico generalizado.
Aunque se registraron liquidaciones de posiciones long por un valor de 475 millones de dólares (afectando a inversores a corto plazo y apalancados), la acumulación vista en la cohorte de suministro de whales sugiere que esta corrección fue una necesaria descarga de riesgo especulativo. Este proceso ha fortalecido la estructura del mercado, estableciendo una base sólida para la posible reanudación del ciclo alcista.
