¿Cuál será la próxima tendencia alcista del criptomercado: proyectos DeFi o criptomonedas de privacidad?

El mercado de criptomonedas es un ecosistema financiero que ha estado marcado, en gran medida, por la aparición de narrativas que son apoyadas por la comunidad. Cada ciclo alcista nace, crece y muere alrededor de una historia de “la nueva tendencia del momento” o “la tecnología que revolucionará todo”, la cual captura la imaginación colectiva, atrae capital especulativo y genera hype viral antes de consolidarse, colapsar o transformarse.

Como en cualquier burbuja financiera, estas tendencias no son solo tecnológicas, sino también psicosociales. De esta manera, se ven impulsadas por el FOMO (fear of missing out), un marketing agresivo realizado por los proyectos de criptomonedas, incentivos económicos y, en muchos casos, innovación real que luego se exagera hasta el extremo.

Y, a pesar de que este fenómeno es altamente volátil e impredecible, no son pocos los inversionistas y traders que tiene los ojos puestos en la formación de estas tendencias. Puesto que no son pocos los que han logrado acumular una pequeña fortuna surfeando estas olas de popularidad, tal y como ocurrió en 2017-2018 con las ofertas iniciales de Moneda (ICO) que permitieron la explosión de proyectos como Ethereum o en 2021-2022 con las colecciones de NFT que llegaron a popularizarse entre famosos, millonarios y la industria del entretenimiento. 

¿De qué habla la gente en las redes?

En la actualidad, aunque Bitcoin ha logrado cruzar su récord histórico en dos oportunidades, aún no parece que el mercado esté tras una narrativa en específico. Esto es una señal positiva para aquellos que ponen su capital en bitcoin, ya que significaría que aún no se ha formado una burbuja especulativa en el mercado. No obstante, existen algunas señales que nos podrían indicar cuáles serán los proyectos que quieren aprovechar la ola alcista y cómo identificar las últimas tendencias que se están anclando al mercado. 

Las dos palabras que hay que tener en cuenta a la hora de revisar el mercado son: DeFi y privacidad. Sí, por un lado, existe un naciente interés y movimiento entre las plataformas dedicadas a las finanzas descentralizadas, tales como exchanges, plataformas de préstamo y proyectos que buscan facilitar las transacciones en las principales redes como Ethereum, Solana y Tron. 

Por ejemplo, Uniswap ha sido una de las criptomonedas más comentadas en las principales redes sociales, especialmente por los avances que ha tenido el proyecto y las expectativas que tiene la comunidad respecto a cómo se desempeñará el token en el mercado. 

No obstante, a su vez, se ve el resurgimiento de una antigua narrativa que dominó el mercado de criptomonedas en 2017 y se apagó debido a las medidas regulatorias, pero que parece querer volver a dar que hablar. Nos referimos a las criptomoneda anti-sistema o anti bancos centrales, cuyo foco se encuentra en la privacidad y la independencia del usuario, tales como Zcash (ZEC), Monero (XMR) y Dash (DASH). 

ZEC y DASH han sido de las criptomonedas con mejor rendimiento para octubre de 2025, mientras que XMR se encuentra en tendencia en las redes sociales debido a sus características de privacidad que le permiten convertirse en otra de las criptomonedas bajo el foco de los inversionistas que buscan más independencia, mejores mercado persona a persona y la apertura que están teniendo nuevamente los exchanges con estos activos a pesar de la antigua fobia que le tenían los reguladores.

Pero, veamos si los datos de la red y el mercado pueden sostener el actual interés que están despertando estas criptomonedas en los usuarios. 

El nuevo auge de DeFi se centra en Ethereum

En los últimos meses, el sector de las finanzas descentralizadas (DeFi) ha experimentado un notable resurgimiento en el ecosistema basado en Ethereum. Una de las principales datas que confirma este renovado interés son la cantidad de tokens bloqueados en contratos inteligentes (TVL), la cual ha estado en aumento y ya ha superado los 10 mil millones de dólares para finales de 2025. 

Este aumento refleja una renovada confianza de los inversionistas sobre el mercado de finanzas descentralizadas, así como un flujo de capital hacia protocolos innovadores que priorizan la liquidez y la estabilidad en medio de la volatilidad del mercado de criptomonedas.

Expertos de Santiment y Messari, por ejemplo, ven este cambio de narrativa como resultado de la madurez que ha ido ganando DeFi con el paso de los años. De esta manera, dichas plataformas se están convirtiendo en alternativa a las finanzas tradicionales, en especial para países que se encuentran en la necesidad de explorar otras tecnologías financieras como es el caso de Venezuela, Colombia y Argentina. 

Los analistas señalan que existe una marcada predilección por el ecosistema de Ethereum, así como todos los proyectos que están expandiéndose por medio del desarrollo activo de repositorios de código abierto. Asimismo, las stablecoins —no particularmente descentralizadas— están llamando la atención en proyectos como Metamask o en sus formas más tradicionales como es el caso de Tether. 

A medida que DeFi absorbe estos 10 mil millones adicionales en TVL, la actividad de desarrollo en proyectos Ethereum relevantes revela patrones de movilidad que podrían predecir trayectorias futuras para el sector, con indicadores direccionales que muestran ascensos notables en tokens como Axelar (AXL) impulsado por un incremento en su ranking mensual, lo que resalta su rol en puentes cross-chain que facilitan flujos de plataformas DeFi entre redes. Otro nombre que está sonando bastante es Eigenlayer (EIGEN), que representa innovaciones en restaking que extienden la seguridad de Ethereum a aplicaciones DeFi.

Asimismo, siguen en la palestra los proyectos altamente conocidos, como es el caso de las tierras digitales de Decentraland (MANA), Chainlink (LINK) con su capacidad de conectar oráculos por todo Ethereum y Radworks (RAD) que complementa esta tendencia al enfocarse en herramientas colaborativas que agilizan el desarrollo de dApps DeFi, fomentando una comunidad de desarrolladores de contratos de inteligencia y mecanismos de gobernanza. 

Las monedas de privacidad vuelven para quedarse

La narrativa detrás del nuevo auge que están teniendo las monedas relacionadas a la privacidad remite directamente a los orígenes cypherpunk de Bitcoin. Es decir, a la esencia misma del ecosistema y las criptomonedas. Esta tendencia, que tiene a Zcash, Dash y Monero como las criptomonedas con mejor rendimiento de los últimos meses, revive la idea de "dinero digital" que se mueve libremente sin vigilancia. Especialmente, en un momento en que el mercado institucional, saturado de ETFs, custodios y derivados, parece agotar su novedad. 

Zcash ha liderado esta vuelta con un incremento del 741% desde finales de septiembre, superando a Monero como la principal moneda de privacidad por capitalización de mercado, y atrayendo a inversionistas que buscan protección en un mundo de vigilancia impulsada por IA y recolección constante de datos. 

Monero, con su protocolo de confidencialidad robusto, consolida por debajo de los 400 dólares por unidad, manteniendo una capitalización de unos 7 mil millones y demostrando resiliencia en el sector, aunque sin haber alcanzado un nuevo máximo histórico en precio o capitalización de mercado. Esto sugiere un potencial de crecimiento significativo si el momentum persiste. 

Dash, tras un ascenso impresionante por encima de los 100 dólares hasta 140, ha experimentado una corrección del 40% que lo deja flotando alrededor de los 60 dólares, pero con un 25% de ganancia mensual y 183% anual. De esta manera, exhibe patrones de acumulación en una zona técnica que podría preceder a un nuevo movimiento alcista, especialmente tras completar un patrón que indica distribución seguida de re-acumulación. 

En el panorama cripto de finales de 2025, las monedas de privacidad han emergido como el sector más dinámico, contrastando con la calma relativa de Bitcoin y el declive general del mercado, que ha caído un 1.5% en sesiones recientes. Según datos de CryptoQuant, tokens como Zcash (ZEC), Dash (DASH), Monero (XMR), Verge (XVG) y Secret Network (SCRT) han registrado ganancias récord que oscilan entre el 20% y un impresionante 700%, impulsando volúmenes de trading a niveles históricos y elevando la capitalización de mercado total de este nicho a 41.7 mil millones de dólares, con un incremento del 41% en un solo día de noviembre.

Sin embargo, este resurgimiento no está exento de sombras, particularmente en el ámbito regulatorio, donde las monedas de privacidad navegan un gris legal que podría temperar su trayectoria. La delistación de Zcash, Monero y Dash en varias exchanges bajo presión de autoridades financieras ha limitado la liquidez y el acceso al mercado, mientras que marcos regulatorios en la Unión Europea y Estados Unidos se endurecen para combatir el lavado de dinero y el financiamiento ilícito, impactando el atractivo para inversionistas institucionales y dividiendo el sentimiento entre defensores de la privacidad financiera y demandas de cumplimiento.