Bitcoin está cada vez más correlacionado al precio de las acciones tecnológicas

El comportamiento reciente del mercado de activos digitales ha dejado de ser un fenómeno aislado para convertirse en un reflejo cada vez más fiel de los movimientos en la renta variable estadounidense. Según los últimos datos financieros de este martes por la mañana, Bitcoin continúa exhibiendo una debilidad persistente que no solo responde a dinámicas propias del ecosistema cripto, sino que sigue de cerca la liquidación masiva observada en el sector tecnológico y la corrección en los precios de los metales preciosos. 

La correlación Nasdaq-BTC: Del desacople a la sincronía

Esta tendencia subraya un cambio fundamental en la naturaleza del activo, cuya vinculación con el Nasdaq se ha intensificado de manera drástica en las últimas dos semanas. La evidencia más clara de esta integración se encuentra en el coeficiente de correlación entre Bitcoin y el índice tecnológico Nasdaq. Desde el pasado 3 de febrero, este indicador ha experimentado un ascenso significativo, pasando de un valor negativo de -0,68 a un terreno positivo de +0,72. 

Este giro técnico confirma que Bitcoin ha dejado de actuar como un activo descorrelacionado para moverse en sintonía con las grandes firmas tecnológicas. Actualmente, mientras Bitcoin cotiza en los 67.000 dólares con una caída del 1,25% en las últimas horas. Los futuros de Nasdaq acompañan esta tendencia con un retroceso del 0,55%, impulsado principalmente por la incertidumbre y los temores en torno al impacto disruptivo de la inteligencia artificial en diversas industrias.

Oro y Bitcoin: La caída de los refugios

Por otro lado, el comportamiento de los metales preciosos añade una capa de complejidad al escenario macroeconómico. El oro, tradicionalmente considerado el refugio seguro por excelencia, ha fallado en su intento de consolidar un soporte por encima de la barrera psicológica de los 5.000 dólares. Tras haber alcanzado un máximo histórico de 5.600 dólares a finales de enero, el metal ha sufrido una corrección histórica del 21,5%, situándose actualmente en los 4.928 dólares tras perder un 2,4% en la última jornada. 

Esta caída en los activos de refugio parece dejar a los inversores sin anclas sólidas, arrastrando a Bitcoin en la corriente de desinversión generalizada.

Derivados: Liquidaciones y el "muro de opciones"

En el ámbito de los derivados financieros, la presión de venta es palpable. El interés abierto en los futuros de criptomonedas ha caído a mínimos de varios meses, situándose en 93.000 millones de dólares tras una disminución del 1,5% en solo 24 horas. Este drenaje de capital viene acompañado de una cifra alarmante en las liquidaciones. 

Las plataformas de intercambio han cerrado apuestas apalancadas por valor de 229.000 millones de dólares en un solo día. La gran mayoría de estas liquidaciones corresponden a posiciones largas o alcistas, lo que evidencia que el mercado ha sido tomado por sorpresa ante la fuerza de la caída.

A pesar de que los índices de volatilidad implícita sugieren que el pánico más agudo ha remitido ligeramente, el posicionamiento en los mercados de opciones sigue reflejando una postura defensiva. En plataformas como Deribit, las opciones de venta continúan siendo más costosas que las de compra, lo que confirma que el temor a nuevas correcciones a la baja persiste entre los operadores institucionales. En definitiva, la creciente correlación con el Nasdaq sugiere que, mientras el sector tecnológico no encuentre un suelo firme, el precio de Bitcoin seguirá supeditado a los vaivenes de Wall Street.